Laporan keuangan kuartal kedua fiskal Apple yang dirilis pada 2 Mei 2024 memberikan gambaran beragam bagi para investor. Raksasa teknologi ini melampaui ekspektasi analis untuk laba per saham (EPS), tetapi pendapatan keseluruhan sedikit turun dibandingkan tahun sebelumnya.
Penurunan signifikan dalam penjualan iPhone menjadi perhatian utama, namun dibayangi oleh pengumuman Apple tentang program pembelian kembali saham (buyback) senilai $110 miliar yang memecahkan rekor.
Pendapatan Melampaui Estimasi Analis
Apple melaporkan EPS sebesar $1,53, melebihi estimasi konsensus sebesar $1,50 per saham. Pendapatan untuk kuartal yang berakhir pada 30 Maret 2024 mencapai $90,8 miliar, turun dari $94,8 miliar yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu. Ini menunjukkan penurunan 4% year-over-year.
“Pendapatan Apple pada kuartal kedua fiskal sedikit lebih tinggi dari ekspektasi Wall Street,” mengutip komentar dari Tim Cook, CEO Apple. Cook mengaitkan angka pendapatan yang lebih rendah dengan “perbandingan yang sulit dengan periode tahun sebelumnya.” Performa kuat di kuartal kedua 2023 menciptakan standar tinggi yang harus dilampaui Apple tahun ini.
Penjualan iPhone Turun, Namun Layanan Bersinar
Penyebab utama kekhawatiran adalah penurunan 10% dalam penjualan iPhone dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan dari penjualan iPhone mencapai $45,96 miliar, turun di bawah estimasi analis sebesar $46 miliar. Ini menunjukkan potensi perlambatan permintaan untuk produk unggulan Apple, yang merupakan pendorong utama keuntungan perusahaan.
“Penjualan iPhone Apple yang turun bukanlah masalah karena margin dan buyback meningkat,” demikian pernyataan tajuk CNBC terbaru, yang menyoroti aspek berbeda dari kinerja Apple. Perusahaan berhasil mempertahankan margin kotor yang sehat sebesar 46,6%, sesuai dengan ekspektasi analis. Ini menunjukkan Apple secara efektif mengelola biaya produksinya meskipun terjadi penurunan penjualan.
Namun, titik terang dalam laporan tersebut berasal dari segmen Layanan Apple. Segmen ini, yang mencakup pendapatan dari App Store, Apple Music, iCloud, dan layanan berlangganan lainnya, mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $23,9 miliar, melebihi estimasi analis sebesar $23,27 miliar. Pertumbuhan ini menunjukkan pergeseran berkelanjutan ke aliran pendapatan berulang untuk Apple, yang berpotensi mengurangi dampak fluktuasi penjualan perangkat keras.
“Segmen Layanan kami terus berkembang dan mencapai titik tertinggi sepanjang masa selama kuartal Maret,” kata CEO Apple Tim Cook dalam siaran pers. “Kami sangat senang dengan momentum dan luasnya layanan yang kami tawarkan.”
Program Buyback Saham Memecahkan Rekor Diumumkan
Pengumuman paling signifikan dari Apple datang dalam bentuk program buyback saham besar-besaran. Dewan perusahaan mengesahkan pembelian kembali saham senilai $110 miliar yang mengejutkan, terbesar dalam sejarah Apple. Langkah ini dilihat sebagai cara untuk meningkatkan nilai pemegang saham dengan mengembalikan modal kepada investor dan berpotensi meningkatkan harga saham.
“Buyback saham Apple akan senilai $110 miliar,” lapor Bloomberg, menyoroti dampak global dari pengumuman ini. Besarnya program buyback pasti akan mengirimkan riak melalui pasar keuangan, dengan investor kemungkinan akan bereaksi positif terhadap berita tersebut. Ini adalah pembelian kembali saham terbesar dalam sejarah Apple dan merupakan peningkatan yang signifikan dari otorisasi program sebelumnya sebesar $90 miliar.
“Langkah ini menandakan kepercayaan diri Apple terhadap masa depan jangka panjangnya,” kata Dan Ives, seorang analis di Wedbush Securities, dalam sebuah catatan untuk para investor. “Perusahaan ini menghasilkan arus kas yang signifikan dan berkomitmen untuk mengembalikan nilai kepada para pemegang saham.”
Program pembelian kembali saham ini diharapkan akan selesai dalam tiga tahun ke depan. Ini adalah cara bagi Apple untuk menggunakan kelebihan uang tunai untuk meningkatkan nilai sahamnya bagi para pemegang saham. Ketika sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri, perusahaan tersebut mengurangi jumlah saham yang beredar, yang dapat meningkatkan laba per saham (EPS).
Analis Bersikap Waspada Meski Ada Tanda Positif
Analis tetap optimis dengan hati-hati tentang masa depan Apple. Sementara peningkatan EPS dan kinerja Layanan yang kuat merupakan tanda positif, penurunan penjualan iPhone dan penurunan pendapatan year-over-year menimbulkan kekhawatiran tentang pertumbuhan jangka panjang.
The Verge juga menyoroti area potensial pertumbuhan lainnya untuk Apple. Perusahaan ini heavily invested (sangat berinvestasi) dalam teknologi kecerdasan buatan (AI), dan analis mencari tanda-tanda kemajuan di area ini sebagai pendorong pendapatan masa depan yang potensial.
BBC juga ikut bersuara, mencatat bahwa “Saham Apple turun meskipun buyback memecahkan rekor.” Ini menunjukkan bahwa beberapa investor mungkin khawatir tentang implikasi jangka panjang dari program buyback yang begitu besar, terutama mengingat penurunan penjualan iPhone.
Melihat ke Depan: AI, AR, dan Perangkat yang Dapat Dipakai
Meskipun iPhone tetap menjadi produk andalan Apple, perusahaan ini juga berinvestasi besar-besaran di bidang lain seperti kecerdasan buatan (AI), augmented reality (AR), dan perangkat yang dapat dikenakan. Upaya AI Apple difokuskan pada peningkatan Siri, asisten virtualnya, dan pengembangan aplikasi baru untuk AI dalam produknya. Perusahaan ini juga diyakini sedang mengerjakan kacamata AR yang dapat merevolusi cara kita berinteraksi dengan komputer.
“Apple melakukan investasi yang signifikan dalam AI dan AR,” kata The Verge dalam sebuah artikel tentang pendapatan Apple. “Teknologi-teknologi ini berpotensi menjadi pendorong pertumbuhan utama bagi perusahaan di tahun-tahun mendatang.”
Segmen perangkat yang dapat dikenakan Apple, yang mencakup Apple Watch dan AirPods, adalah area fokus lain bagi perusahaan. Pendapatan perangkat yang dapat dikenakan tumbuh sedikit pada Q2 2024, dan Apple diperkirakan akan terus berinovasi di bidang ini.
Dalam beberapa kuartal mendatang, para investor akan mengamati dengan seksama bagaimana Apple menghadapi tantangan-tantangan ini. Dapatkah perusahaan menghidupkan kembali pertumbuhan penjualan iPhone? Akankah segmen Layanan melanjutkan ekspansi yang mengesankan? Bagaimana program pembelian kembali saham secara besar-besaran akan berdampak pada kesehatan keuangan Apple? Jawaban dari pertanyaan-pertanyaan ini akan menentukan arah perusahaan di masa depan.
